서울 시내 한 시중은행에 붙어 있는 주택담보대출 상품 관련 현수막 [연합]

우리나라 가계와 기업부채 수준이 14분기 연속 위험 수위에서 머무르고 있는 것으로 나타났다. 1972년 관련 통계 작성 이후 최장기간이다.

6일 국제결제은행(BIS) 자료에 따르면 ‘신용 갭’은 지난해 3분기 말 10.5%포인트로, 2020년 2분기 말부터 줄곧 10%포인트를 상회했다.

신용 갭은 명목 국내총생산(GDP) 대비 민간신용(가계·기업부채) 비율이 장기 추세에서 얼마나 벗어났는지 보여주는 부채 위험 평가 지표다. 민간신용 비율의 상승 속도가 과거 추세보다 빠를수록 갭이 벌어진다. 잠재적인 국가별 신용위기를 가늠하는 데 사용된다.

BIS는 신용 갭이 10%포인트를 초과하면 ‘경보’ 단계, 2~10%포인트면 ‘주의’ 단계, 2%포인트 미만이면 ‘보통’ 단계로 각각 분류한다.

우리나라 신용 갭은 2019년 2분기 말(3.0%포인트) 주의 단계로 진입했다. 이후 치솟은 신용 갭은 2020년 2분기 말 12.9%포인트로 10%포인트를 넘어서 위험 수위인 경보 단계에 이르렀다. 2021년 3분기 말(17.4%포인트)엔 역대 최고치를 기록했다. 이후 지난해 3분기 말에 이르기까지 여전히 10%포인트를 상회하고 있다.

GDP 대비 민간신용 비율이 지난해 3분기 말 225.5%에 달해, 2020년 1분기 말(200.0%) 이후 15분기째 200%를 웃도는 상황이 반영된 결과다. 지난해 3분기 말 GDP 대비 가계부채 비율은 101.5%, GDP 대비 기업부채 비율은 124.0%로 각각 집계됐다.

이 정도로 장기간 동안 신용 갭이 10%포인트를 넘은 경우는 드물다. 외환위기 때인 1997년 4분기 말(13.2%포인트)부터 1998년 3분기 말(10.5%포인트)까지, 금융위기 때인 2008년 4분기 말(10.7%포인트)부터 2009년 4분기 말(11.2%포인트)까지 정도가 선례로 꼽힌다.

외국 사례와 비교해보더라도 지난해 3분기 말 신용 갭이 10%포인트를 초과한 국가는 BIS 조사 대상 44개국 가운데 일본(13.5%포인트)과 한국뿐이었다. 태국(8.0%포인트), 사우디아라비아(2.2%포인트), 아르헨티나(1.5%포인트) 등 소수의 나라를 제외하면 신용 갭은 모두 마이너스다.

홍태화 기자