서울의 한 은행 기업대출 상담창구 [연합]

[헤럴드경제=홍태화 기자] 우리나라 경제 규모 대비 가계와 기업의 신용 위험도가 낮아졌다. 초저금리 환경 속에 급격히 불어났던 민간신용이 차츰 정상화되는 과정으로 풀이된다.

12일 국제결제은행(BIS) 자료에 따르면 한국의 신용 갭은 지난해 3분기 말 10.5%포인트에서 4분기 말 6.3%포인트로 축소됐다. 코로나19 팬데믹 직전인 지난 2019년 4분기 말의 5.9%포인트 이후 가장 낮은 수준이다. 신용 갭이 10%포인트 선을 밑돈 것도 2020년 2분기 말 이후 처음이다.

신용 갭은 명목 국내총생산(GDP) 대비 민간신용(가계·기업부채) 비율이 장기 추세에서 얼마나 이탈했는지 보여주는 부채 위험 평가 지표다.

민간신용 비율의 상승 속도가 과거 추세보다 빠를수록 갭이 벌어지는데, BIS는 잠재적인 국가별 신용위기를 가늠하는 데 이 지표를 사용한다.

BIS는 신용 갭이 10%포인트를 초과하면 '경보' 단계, 2~10%포인트면 '주의' 단계, 2%포인트 미만이면 '보통' 단계로 각각 분류한다. 지난해 말 경보에서 주의로 위험도가 낮아진 셈이다.

앞서 우리나라 신용 갭은 지난 2017년 4분기 말(-2.9%포인트)을 변곡점으로 상승 전환해 2019년 2분기 말(3.0%포인트) 주의 단계로 진입했다.

가파르게 치솟은 신용 갭은 2020년 2분기 말 12.9%포인트로 10%포인트 선을 넘어 위험 수위인 경보 단계에 다다랐으며, 2021년 3분기 말(17.4%포인트) 역대 최고치를 기록했다.

1년 뒤인 2022년 3분기 말 16.8%포인트를 단기 고점으로 하락 추세를 이어온 끝에 지난해 4분기 말 10%포인트 선 아래로 내려왔다.

신용 갭의 대폭 축소는 GDP 대비 민간신용 비율이 지난해 4분기 말 222.7%로, 전 분기(225.5%)보다 상당 폭 하락한 데 따른 것으로 보인다.

같은 기간 GDP 대비 가계부채 비율은 101.5%에서 100.5%로, GDP 대비 기업부채 비율은 124.0%에서 122.3%로 각각 줄어들었다.

다만 외국과 비교하면 한국의 신용 갭은 여전히 높은 수준으로 평가된다. BIS 조사 대상 44개국 가운데 아르헨티나와 일본(각 12.0%), 태국(7.1%)에 이어 네 번째로 높았으며, 하위 39개국이 마이너스(-) 갭을 기록한 것과도 차이가 컸다.

이번 통계에는 지난 5일 발표된 한국은행의 기준 연도 개편은 반영되지 않았다. 한은은 오는 26일 최근의 민간신용 추이를 반영한 금융안정보고서를 발표한다.