사모펀드(PEF) 운용사 스톤브릿지캐피탈이 부동산 리스크를 관리하는 프롭테크 업체 리파인 바이아웃(경영권 인수)에 나서 눈길을 끈다. 그동안 친환경, 신소재 위주로 꾸렸던 포트폴리오를 감안하면 투자 영역을 넓혔다. 리파인의 부동산 권리 업계 내 압도적 시장 지위와 밸류 매력 등이 투자 포인트로 꼽힌다.

5일 투자은행(IB) 업계에 따르면 스톤브릿지는 LS증권과 함께 리파인 경영권 지분 인수에 나섰다. 코스닥 상장사인 리파인의 기존 최대주주 지분 약 34% 인수를 앞두고 있다. 주당 인수가는 2만7159원으로 최근 1개월 평균 종가와 단순 비교해 90% 가까운 프리미엄을 제공했다.

거래 금액은 총 1603억원이다. LS증권의 자금 조달 금액에 따라 스톤브릿지의 투자 규모도 결정될 예정이다. 당초 LS증권이 리파인 인수를 계획하던 중 스톤브릿지의 풍부한 유동성을 기대해 공동 투자를 제안했다.

스톤브릿지는 2023년 결성을 마무리했던 2호 블라인드펀드의 미소진 약정액(드라이파우더)을 활용한다. 2호 펀드는 약 6900억원 규모로 결성됐으며 리파인 투자를 마치면 소진율은 50% 안팎으로 예상된다.

스톤브릿지의 프롭테크 투자는 눈여겨볼 만하다. 그동안 이차전지와 바이오에너지 등 친환경 테마에 맞춘 투자에서 유의미한 성과를 도출해 왔다. 성장 섹터에서 수익성와 사업 안정성을 가진 투자처를 발굴해 온 만큼 리파인 역시 스톤브릿지 정체성에 부합했다고 설명한다.

리파인의 핵심 사업으로는 금융기관, 보증기관 대상으로 제공하는 전월세보증금 대출 서비스가 꼽힌다. 자체 등기부등본 조사 시스템을 바탕으로 부동산 권리를 조사해 거래의 안정성을 높이는 데 기여하고 있다. 최근 사회적으로 문제가 된 전세사기 등 부동산 권리에 문제점을 밝혀내는 업무에 특화돼 있다.

리파인은 2021년 IPO 당시 조달했던 자금 900억원 가운데 올 3분기 기준 약 189억원이 남아 있다. 그만큼 자체 유동성을 활용해 프롭테크 분야 신사업 확장 여력도 보유 중이다. 스톤브릿지와 LS증권이 리파인 기업가치 개선을 통해 일반주주와도 경영 성과를 공유할지 주목된다. 심아란 기자